回顧過去，面向未來，包括整個“十四五”，我們對醬酒應(yīng)該有怎樣的期待與研判?帶著這兩個問題，糖酒快訊采訪了行業(yè)知名專家呂咸遜、權(quán)圖、林楓、邵伶俐、李振江、徐偉，試圖從他們的精辟分析中一探究竟。

呂咸遜：醬酒升級，醬酒熱還將持續(xù)5-10年

呂咸遜表示，在染醬、上市、擴產(chǎn)、提價、監(jiān)管多個關(guān)鍵詞之外，上半年的醬酒還有一個關(guān)鍵詞——“升級”。

具體來看，習(xí)酒正在走出茅臺習(xí)酒、走向貴州習(xí)酒，不僅是銷售收入逼近濃香型的劍南春，而且習(xí)酒窖藏1988成為百億大單品也指日可待。郎酒在青花郎的定位上升級，青花郎、紅花郎的銷售佳績不斷;郎酒莊園的重磅推出也是行業(yè)新營銷的里程碑。國臺毫無疑問也實現(xiàn)了從“茅臺鎮(zhèn)第二大釀酒企業(yè)”到“大國醬香，國臺領(lǐng)航”的華麗升級，國臺國標(biāo)、國臺15年、國臺龍酒三大產(chǎn)品成為企業(yè)銷售業(yè)績的主要貢獻者，國臺酒業(yè)、國臺酒莊、國臺懷酒三大基地為未來儲能奠定了根基，智能產(chǎn)品、數(shù)字營銷、智慧釀造三大創(chuàng)新引領(lǐng)了行業(yè)未來。

而對未來的趨勢判斷是，呂咸遜表示“醬酒熱還將持續(xù)5-10年。”關(guān)于這個判斷，其主要基于三方面的考慮：

第一，醬酒全國化到全國醬酒化需要時間。除了五個“熱”省外，還有五個“溫?zé)?rdquo;的市場已經(jīng)顯現(xiàn)：浙江、福建、湖南、陜西、京津冀;也就是說，“熱”加上“溫?zé)?rdquo;的省份尚不到15個省。一個酒的品類、一個酒的品牌全國化，需要資源匹配，也需要時間成本。

第二，醬酒高端化到醬酒大眾化需要時間。高端市場、次高端市場目標(biāo)人群基數(shù)小、更圈層，可以通過品鑒會、回廠游等快速啟動、擴散;中檔、中低端市場目標(biāo)人群基數(shù)大、更從眾，啟動和擴散更需要終端和傳播匹配;所以，醬酒成為主流香型不可能一蹴而就。

第三，醬酒解決儲能、品牌、營銷等短板需要時間。大曲醬香酒需要釀造1年+儲酒4年才能銷售。2013-2018年行業(yè)調(diào)整期、調(diào)整后期，很多醬酒廠減少投糧、甚至沒有投糧，2018-2021年消耗的大多是2013年前釀造的酒，所以2021-2024年醬酒將呈現(xiàn)青黃不接的局面。17大名酒濃香型9個、醬香型只有3個(其中貴州只有1個)，醬酒品牌也是稀缺的。除了茅臺、國臺、金沙、珍酒等，貴州眾多酒廠過去疏于營銷團隊建設(shè)，“坐商多、行商少”，所以醬酒營銷能力建設(shè)也非一日之功。

權(quán)圖：2021是醬酒“分化元年”

權(quán)圖對上半年的總結(jié)是“分化”，認為今年是當(dāng)之無愧的“分化元年”。

首先是企業(yè)戰(zhàn)略的分化。具備大產(chǎn)業(yè)資本和名酒基因的醬酒企業(yè)戰(zhàn)略定位快速提升。郎酒、習(xí)酒、國臺、金沙、珍酒、丹泉、釣魚臺等開始制定未來十年的大戰(zhàn)略。從戰(zhàn)略上快速甩開了其它中小型企業(yè)。醬酒企業(yè)開始出現(xiàn)分化和分層。

其次是資本的分化。醬酒的高門檻決定了醬酒的大投入、長周期特點。即使是上述頭部醬酒企業(yè)已經(jīng)具備母公司強大資本背景下，今年全部重新制定資本計劃，從一級和二級市場融資，并且都從百億起步。

再次是產(chǎn)能的分化。今年一線醬酒企業(yè)不約而同的從五年產(chǎn)能計劃都做到了5萬噸以上。比對濃香來看，這已經(jīng)是六朵金花的優(yōu)質(zhì)釀酒體量。從而快速進行軍備競賽，建立了產(chǎn)能壁壘，甩開了其它中小醬酒企業(yè)。

最后是品牌和市場的分化。2021年雖然處于產(chǎn)能稀缺期，但頭部醬酒企業(yè)并沒有選擇小步慢跑，都重力出擊全國市場布局，品牌拉高，體驗做深。建立了基于醬酒基因的“品牌+品質(zhì)”的主流打法，快速把醬酒市場推向全國縱深。

總體來說，2021是醬酒的戰(zhàn)略大年、資本大年、擴產(chǎn)大年、品牌大年，更是分化元年，未來醬香企業(yè)的核心要點是產(chǎn)能、品質(zhì)和品牌。

林楓：醬酒熱需要從商業(yè)端傳遞到消費端

上半年整個白酒的產(chǎn)品周期上行趨勢依然強勁，甚至更強勁，這是在后疫情時代的貨幣政策和國家經(jīng)濟刺激所帶來的白酒消費周期的上行;同時是貨幣導(dǎo)致了白酒的隱性通貨膨脹，所以它推動了白酒產(chǎn)業(yè)周期的上行。在產(chǎn)業(yè)強勁的大環(huán)境下，醬香酒格外突出。從去年下半年到今年上半年，茅臺價格持續(xù)上漲了百分之三十多，漲幅比較大。

林楓認為，在白酒產(chǎn)業(yè)上行周期和茅臺持續(xù)漲價的雙重推動下，整個醬酒品類上半年如火如荼，保持強勁增長。非常直觀的表現(xiàn)是茅臺之外的習(xí)酒、茅臺醬香酒公司、國臺、金沙回沙都有很好的表現(xiàn)，甚至在茅臺鎮(zhèn)還有一些名不見經(jīng)傳的有一定產(chǎn)能儲備的酒廠都在抓住機會，并快速增長。

此外，因為醬酒的高利差和對醬酒品類的強勁需求，促使了全國商業(yè)市場的空前活躍，形成了“行業(yè)內(nèi)”和“行業(yè)外”兩股力量追逐醬酒，也就形成了今年上半年特別熱的熱潮，下半年的這種趨勢依然會持續(xù)。林楓認為，產(chǎn)業(yè)周期會大概在2025年之前依然有較好的成長空間，所以下半年在這個大的背景下依然會被看好。

下半年需要關(guān)注的問題是，商業(yè)的熱度是大于消費熱度的，再加上持續(xù)快速的提價，導(dǎo)致很多醬酒并沒有真正的被消費者消費掉，而是在渠道中形成堰塞湖，不可避免地留下了隱患。尤其是大多數(shù)醬酒企業(yè)還沒有形成深度營銷，和以渠道為導(dǎo)向的渠道價值鏈，更不用說面對消費需求鏈的深度打通。所以，當(dāng)行情不好、消費周期逆轉(zhuǎn)的時候，這些企業(yè)將會面臨業(yè)績的壓力。

邵伶俐：品牌、大單品、品質(zhì)、動銷是關(guān)注的重點

上半年，醬酒的熱度毋庸置疑是持續(xù)向前上升的，雖然有些人產(chǎn)生一些疑惑、懷疑，但是都趕不上醬酒的速度和質(zhì)量的提升;下半年，醬酒也會維持這個態(tài)勢，而且未來幾年會繼續(xù)保持這個態(tài)勢。

下半年主力企業(yè)的大單品會繼續(xù)提價，同時醬酒企業(yè)擴產(chǎn)也值得關(guān)注，該擴產(chǎn)的企業(yè)會持續(xù)擴產(chǎn)，而在監(jiān)管方面則會更規(guī)范、嚴格和高要求，助推醬香熱持續(xù)發(fā)展。

關(guān)于醬酒下半年發(fā)展，邵伶俐認為需要重點關(guān)注以下幾個問題：

第一是創(chuàng)新品牌和頭部品牌，重點關(guān)注新機會，新品牌，特別是那些做大單品的企業(yè)。

第二，企業(yè)要向大單品集中，多做一些能夠長期發(fā)展的大單品。未來醬酒的開發(fā)產(chǎn)品肯定開發(fā)越來越多，但只有做大單品才能夠持久。

第三，關(guān)注企業(yè)的一個品質(zhì)。因為醬酒市場熱，需求量大，一定要選擇那些品質(zhì)有保證，儲能比較大企業(yè)，才能穩(wěn)定合作。

第四，關(guān)注動銷。新做醬酒的酒商要快速適應(yīng)醬酒的運作方法，已經(jīng)做醬酒的企業(yè)，要進一步加強推進，把市場的開瓶率提高，提升口碑，加強自身管理等。酒企和酒商協(xié)作，共同促進市場動銷。

徐偉：醬酒熱是分層次的熱

2021年上半年醬酒熱延續(xù)了2020年上半年或者全年的醬酒熱的趨勢，從去年下半年到今年上半年，“監(jiān)管”是一個嚴厲的信號，對整個醬酒品類的長期發(fā)展會產(chǎn)生明顯的影響，但因為主流企業(yè)的生產(chǎn)、釀造本身帶有一定的規(guī)范，“監(jiān)管”規(guī)定需要在落地后更能發(fā)揮其價值。

一方面整體市場熱度是有明顯上升的，但是另外一方面，市場上醬酒的開瓶率偏低，這意味著醬酒的銷售量和消費量不成正比，有相當(dāng)一部分被收藏。醬酒并沒有像濃香等大眾流通產(chǎn)品那樣，最后都開瓶飲喝掉了。所以說未來五年，醬酒熱還會持續(xù)，但醬酒熱是分層次的熱。

因為市場熱、消費熱和行業(yè)熱，這是三件事。行業(yè)熱帶動了市場熱，市場熱推動了消費熱，但現(xiàn)在消費熱和市場熱仍然比較薄弱，還沒有達到一個特別熱的這種狀態(tài)，所以他們都分別還需要點時間進一步推進，放大各自的熱量，才會進一步的持續(xù)深化。

總的來說，醬酒熱在十四五期間任重道遠，但是在未來幾年，醬酒在主流價格帶和核心產(chǎn)品會誕生更讓人信賴的用于日常消費的品牌產(chǎn)品，這個趨勢尤為重要，一旦形成以后，消費熱才能真正開始熱。

李振江：醬酒熱下，市場格局、競爭格局清晰

上半年整個醬酒狀態(tài)是一個高速發(fā)展，或者可以說是瘋狂式發(fā)展的一個很典型的特征，大量的資本、人才全面涌向了茅臺鎮(zhèn)。在茅臺鎮(zhèn)的帶領(lǐng)下，多地的醬香都呈現(xiàn)了快速的增量和持續(xù)的發(fā)展。

在醬酒整體的高速發(fā)展下，市場格局也逐漸清晰，并且茅臺鎮(zhèn)整體的競爭態(tài)勢也逐漸明朗，競爭格局和先后順序逐漸成型，第一梯隊、第二梯隊和第三梯隊的發(fā)展距離逐漸清晰。上半年整體呈現(xiàn)出全民醬香、資本大事、預(yù)期極高、快速發(fā)展的行業(yè)態(tài)勢。

那如果從下半年的整體判斷來看，整體的發(fā)展醬酒的發(fā)展還是會持續(xù)，和君判斷醬酒從有品類無品牌到形成格局前的狀態(tài)，大概還有兩年半到三年的時間，才能夠清晰地進入品牌化競爭和格局性的狀態(tài)里面。所以今年下半年從用半年的時間來去看醬酒，我認為還是保持著跟上半年一樣高速發(fā)展?fàn)顟B(tài)，而且會有持續(xù)不斷的資本進入茅臺鎮(zhèn)，包括其他的其他幾個產(chǎn)區(qū)也會有很大的發(fā)展機遇。

另外還會有一個變化，就是當(dāng)一批戰(zhàn)略企業(yè)進入之后，我們會看到一批專業(yè)型選手馬上又會進來�；�于此，我有三個判斷:

第一個判斷，就是整個的價位段會有下移，基于技術(shù)的改造，基于純糧醬香一系列產(chǎn)品的優(yōu)化，那我認為它整體的價格段會下移，那200元到500元這個價位段會出現(xiàn)小井噴式的發(fā)展。

第二個判斷，對醬香得工藝進行科技化的改造，有可能會在下半年時候開始。有部分企業(yè)開始就重點性推進，通過科技的辦法來去完成第一波的技改，實現(xiàn)品質(zhì)的上移和成本的下降，

第三個判斷，下半年醬香酒得熱度會從渠道端傳遞到消費端，形成市場、商業(yè)、消費同步發(fā)熱的情況。因為參與競爭的人變多了，做市場培育的人會變多，這就意味著消費端會比之前好很多。(原標(biāo)題：半年復(fù)盤04 | 醬香趨勢·分層與分化、升級與下移)